Нет роста без хедж-фондов: куда движется крипторынок

Мнение Рост стоимости криптоактивов достигается в том числе за счет частых покупок. Чтобы делать покупки, нужны большие деньги. Если денег мало, произойдет падение… Хедж-фонды инвестируют мало, потому биткоин и не растет. Что дальше?

Bitcoin

Чуть больше 2% потерял биткоин за неделю с 14 по 21 июня 2024 года. Крупнейшая по рыночной капитализации криптовалюта за семь дней так и не смогла вернуться к росту. Большая часть недели ознаменовалась снижением: пять из семи торговых сессий завершились для BTC в минусе.

Источник: tradingview.com

Цена BTC опускалась в моменте к $64 000. Основным объяснением тенденции является падение влияния на первую криптовалюту со стороны хедж-фондов. Об этом говорит снижение коэффициента beta (характеризует ликвидность этих организаций) до 0,37 за последние 20 дней. Информацию привел в X (бывший Twitter) глава отдела исследований специализирующейся на криптовалютных биржевых продуктах (ETP) ETC Group Андре Драгош (Andre Dragosch). Это самое низкое значение показателя начиная с октября 2020 года. Учитывая, что хедж-фонды обладают значительными капиталами, не удивительно снижение стоимости биткоина, а так же стоимости паев биткоин-ETF.

Еще одной причиной падения цены могли стать движения некоторых метрик непосредственно в сети Биткоина. 7 июня размер блока упал до 1,33 МБ, чего не наблюдалось с января 2023 года. Это говорит о падении сетевой активности. К вечеру пятницы, 21 июня, показатель немного подрос: до 1,62 МБ.

Источник: blockchain.com

С марта наметилась четкая тенденция к снижению показателя MVRV – отношения рыночной стоимости к цене реализации. В качестве последней используются значения конкретных BTC в момент последнего движения по сети.

Источник: blockchain.com

Интересно, что специалисты аналитической платформы CryptoQuant не видят в динамике MVRV каких-либо проблем. Биткоин сейчас находится в так называемом «регионе распределения» (Distribution region), говорят эксперты. Ситуация видится как нейтральная с потенциалом к росту в будущем.

Самую оригинальную позицию озвучил один из главных антагонистов биткоина Питер Шифф (Peter Schiff). По мнению экономиста, в падении стоимости BTC виноват рост капитализации компании Nvidia, производящей графические процессоры (GPU). Шифф объясняет свою позицию применимостью первой криптовалюты. Для производства биткоина необходимы GPU, для того, чтобы сделать графический процессор, необходимо золото, а BTC сам по себе не имеет ценности.

Согласно техническому анализу, у биткоина наметилась доминация медведей. Это подтверждается индикаторами: цена опустилась ниже 50-дневной скользящей средней (обозначена синим), RSI опустился ниже отметки 50 (37,99). Уровнем поддержки выступает зона около $60 800. Именно оттуда начался рост во второй половине мая. Уровень сопротивления – $67 300.

Источник: tradingview.com

Индекс страха и жадности  упал по сравнению с прошлой неделей на 11 пунктов, до 63. Это все еще говорит о преобладании жадности над страхом среди биткоин-инвесторов.

Ethereum

В отличие от биткоина, эфир с 14 по 21 июня вырос в цене. Правда, подъем оказался чисто символическим – 1%. Зато 18 июня ETH опускался до месячных минимумов в районе $3 350, однако потом немного воскрес подрос.

Источник: tradingview.com

На этой неделе для Эфириума были в основном положительные новости. Во-первых, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) прекратила свое расследование против проекта и его монеты. Регулятор подтвердил, что торговля эфиром не является сделками с ценными бумагами. Информацией первой поделилась в X компания Consensys, занимающаяся разработками программного обеспечения на блокчейне.

Во-вторых, стоит отметить рекордно низкое предложение эфира на централизованных биржах (CEX). Сейчас там около 12 млн ETH, что приблизительно 10% от находящегося в обращении ETH. Это наименьший результат с 2016 года. При этом с 7 по 17 июня 2024-го с бирж было выведено около 4,1 млн ETH. Информацией поделился криптоаналитик Леон Уайдманн (Leon Waidmann). Если исходить из базовых экономических законов, то сокращение предложения должно привести к росту цены.

А бразильская управляющая компания Hashdex готовится к запуску гибридного ETF, который будет одновременно и на биткоин, и на эфир. В разработке проекта будет участвовать американская биржа Nasdaq. Ожидается, что новый фонд The Hashdex Nasdaq Crypto Index будет следовать за взвешенным по рыночной капитализации индексом NCI. Учитывая этот факт, активы нового ETF должны быть распределены в пропорции: 70,54% – BTC, 29,46% – ETH.

В отличие от биткоина, согласно техническому анализу, у эфира картина складывается в пользу быков. Свидетельством является превышение ценой 50-дневной скользящей средней (обозначена синим). А вот волатильность оставляет желать лучшего. Этот показатель снижается вот уже четвертый месяц подряд, что подтверждается нисходящим наклоном индикатора ATR. Уровни поддержки и сопротивления: $3 350 и $3 974,1 соответственно.

Источник: tradingview.com

Hedera

Криптовалюта Hedera за прошедшую неделю показала отрицательную динамику: снижение составило более 5,5%. Однако не все так однозначно, раньше этот альткоин был еще ниже. Если за точку отсчета взять минимум от 18 июня, то Hedera и вовсе показала рост почти в 12%.

Источник: tradingview.com

На неделе стало известно, что стоящая за Hedera компания The Hashgraph Association и фирма занимающаяся децентрализованными финансами Valour объединили усилия и выпустили торгующийся на бирже криптопродукт (ETP). Запуск состоялся 18 июня на Франкфуртской фондовой бирже. Это первый ETP, связанный непосредственно с Hedera. Valour собиратеся расширить портфель своих продуктов, торгующихся на бирже, а также упростить инвесторам доступ к цифровым активам на традиционных финансовых площадках. Президент Hedera Чарльз Адкинс (Charles Adkins) сказал, что в ближайшие пять лет люди будут пользоваться HBAR (токен платформы Hedera) технологией, «даже не зная об этом». После выхода новости котировки Hedera поднялись на 8%.

Ну, а HBAR Foundation, основной задачей которой является развитие сети Hedera, договорилась о сотрудничестве с Nordic Blockchain Association (NBA) – некоммерческой организацией, поддерживающей развитие web3-сетей. Основным направление союза будет массовое принятие блокчейна в Скандинавских странах.

С точки зрения технического анализа, тренд у Hedera нисходящий. Причем как в среднесрочной, так и в долгосрочной перспективе. Причина: цена ниже и 50-дневной (обозначена синим), и 200-дневной (обозначена оранжевым) скользящих средних. Говорить о смене тренда можно будет только после преодоления уровня сопротивления $0,09, который раньше был поддержкой. Сейчас уровень поддержки – $0,068.

Источник: tradingview.com

Вывод

Таким образом, сильных движений на крипторынке не происходит. С точки зрения технического анализа, эфир выглядит предпочтительнее биткоина. Hedera же служит примером альткоина, который продолжает падать, несмотря на положительные, казалось бы, новости у компании-эмитента.

Данный материал и информация в нем не является индивидуальной или иной другой инвестиционной рекомендацией. Мнение редакции может не совпадать с мнениями автора, аналитических порталов и экспертов.

Источник